形似神不似：效仿小米模式的锤子工匠联盟缺了什么？王卫身价逼近中国首富 但资本背后都是辛苦钱
软文网：“做手机不挣钱，只是为了交个朋友。”在坚果pro2发布会上，锤子CEO罗永浩顺便发布了一款全新“畅呼吸”智能空气净化器，此举被外界普遍解读为罗永浩开启锤子拓展品类的策略，而日前有媒体报道称，锤子科技正在暗自筹备“锤子工匠联盟”，即除了锤子自身品牌的产品以外，还将推出更多品牌的第三方品牌。明眼人一看就知，罗永浩效仿小米模式的意图越来越明显，或者说至少在利用自身品牌和渠道等方面确实如此。那么老罗此举真的可以如愿以偿吗？罗永浩的锤子与小米相比究竟缺了什么？
众所周知，同样身为手机品牌和以手机业务为核心的锤子和小米，手机业务的表现、品牌定位及影响力直接决定了拓展品类产品的表现，其重要性通过近期雷军在其生态链企业相关产品营收已经达到200亿元，销售品类数十种，甚至某些产品在同类产品中已经处在第一之时，其依然强调手机业务依然是小米一切核心的言论中可见一斑。
首先看双方手机业务在市场中的表现。据称锤子手机去年的销量在200—500万部之间，相比之下，据IDC的统计，小米手机的销量为9240万部，锤子手机的销量仅是小米的2%—5%之间，差距不是一般的大。而我们之所以在此强调销量，是因为作为以手机品牌和产品为核心的拓展类产品，手机本身的销量在某种程度会决定拓展类产品的销量，而从目前小米销量最好的拓展类产品（由小米投资的华米生产）小米智能手环看，截止到去年9月，其销量为1160万支，按此推算，其全年销量应该在1500万支左右，仅为小米手机销量的16%左右。至于其他拓展品类，例如移动电源、空气净化器、扫地机器人等的比例会更低。以此来衡量，锤子的拓展类产品能有多少销量就可想而知了。
需要说明的是，这还是多数拓展类产品与小米手机和应用生态具有强耦合性、高性价比的基础上取得的销量。而从目前看，锤子手机的拓展类产品根本不具备耦合性和高性价比的属性，例如新近推出的698元的电水壶。
提及拓展类产品与小米手机及应用的强耦合性和高性价比，我们知道，小米手机从诞生之初就以性价比著称，尽管在过去2年中小米手机遭遇了断崖式的下滑，但其对于性价比的产品和品牌定位始终没有改变，而这也成就了小米去年在海外（例如印度）市场的成功，并使得小米整体手机业务实现了逆势大幅反弹。也就是说小米手机具备清晰的品牌和产品定位且得到了市场和用户的认可，而小米则顺理成章地将这种手机的品牌和产品定位延伸到了拓展类产品中，即小米拓展类产品与小米手机一样，在其所处的行业中，性价比是其明显的产品和品牌
至于强耦合性，不知业内是否注意到，小米生态链的产品尽可能或多或少地与小米手机和应用形成互动，例如小米手环、空气净化器、扫地机器人等要想体验与功能最大化均需要与小米手机及小米生态连接，这自然形成了小米手机与拓展类产品间最大化的协同和提升效应。
相比之下，同样以手机业务为核心的锤子，除了上述在销量上与小米的巨大差距让其很难拉动拓展类产品的销售外，更关键的是其品牌和产品没有给市场和用户以始终如一清晰的定位。
具体到实际的市场表现，虽然锤子屡屡强调定位高端的设计感和品质感，但手机定价却是中低端的价格，销售最好的则是低端的千元机。而这种所谓销量最好，也仅是与锤子自家系列的手机相比，放之于整个手机市场，基本就是边缘化的角色。
由此可见，锤子手机发展至今，不要说清新的产品和品牌定位，恐怕都谈不上产品与品牌的定位。这种现状之下去谈拓展类产品，尤其是高端拓展类产品的销售（例如传闻中刘江峰再次创业入局的智能门锁品牌优点科技将加入锤子工匠联盟，售价在千元左右和第三方售价的698元的电水壶）无异于天方夜谭。道理很简单，对于欲加入锤子工匠联盟的第三方品牌的企业或者产品，锤子手机的品牌和产品在赋能方面对它们几乎没有任何的帮助，反而让市场和用户对自己的产品和品牌定位产生模糊的认知；对于市场和用户则对于锤子工匠联盟所推荐的第三方品牌和产品难以通过锤子手机的品牌定位
综上所述，我们认为，在锤子手机缺乏明确的品牌和产品定位，且实际市场表现和地位均与小米差距明显之时，以锤子工匠联盟之名行模仿小米生态链之事极易让其陷入“形似神不似”的怪圈，理应慎行。
王卫身价逼近中国首富但资本背后都是辛苦钱
王卫身价逼近中国首富但资本背后都是辛苦钱
来源:虎嗅网(北京)
（原标题：王卫身价逼近中国首富，但资本背后都是辛苦钱！顺丰股价难“顺风”）
2017年2月24日，原鼎泰新材（002352.SZ）更名为顺丰控股并在深交所复牌。
截至本周一（2月27日），顺丰控股已经拉出两个涨停（但都不是“一字涨停”）。按2月27日收盘价计算，顺丰控股市值超过2540亿。假如涨停持续到本周五，王卫身价将达2400亿，超越“隔壁老王”（王健林）成为中国首富。这一刻，许多人似乎忘记了资本的凶险以及顺丰赚钱不易。
资本既神奇又凶险
2016年5月31日，鼎泰新材（已更名为顺丰控股）披露了重大资产重组预案。根据方案：鼎泰新材原有资产及负债作价7.96亿元置出；顺丰控股100%股权作价433亿置入；425亿差价全部以代价股支付，发行价为10.66元/股（已除权除息）。据此计算，代价股总发行数为39.5亿股。
代价股发行完毕后，上市公司总股本扩大到41.84亿股，鼎泰新材、顺丰控股旧股东分别持有5.58%和94.42%。
正如虎嗅2016年8月2号文章分析的那样：分众传媒、顺丰控股的资产质量最高，所以稀释比例最低，是近年最成功的借壳案例。
顺丰控股原第一大股东明德控股（原顺丰集团）获得27亿股（占扩大后股本的64.58%），锁定期为36个月，其它股东锁定期为12个月。
明德控股成为上市公司新的控股股东；持有明德控股100%股权的王卫（其中0.1%由林哲莹代持），成为实际控制人。#顺丰股价乘以27亿就是王卫的身价#
顺达丰润、顺信丰合均为外部资本与顺丰员工合资的持股平台，受惠人数不超过30名。
顺丰控股另外四家旧股东（嘉强顺风、招广投资、元禾顺风、古玉秋创）为财务投资人，2013年9月投资78亿，取得顺丰控股24.51%股权，对应估值为318亿。
2016年4月1日是鼎泰新材停牌前的最后一个交易日，收盘价为13.78元（复权价），代价股发行价为10.66元。按2017年1月27日60.73元的收盘价计算，鼎泰新材、顺丰控股旧股东浮盈分别为110亿和1978亿。
根据顺丰控股最新发布的《业绩快报》，2016年扣除非经常性损益后的净利润为26.43亿。也就是说，顺丰控股原股东玩一年资本的收益是干一年快递的75倍。
坚称“不想上市”的王卫一定没有料到资本如此神奇，或许他还会与追高的散户共同见证资本的凶险。
顺丰赚钱不容易
满街奔走的“快递小哥”正是快递公司的缩影：二等收入、一等辛苦。但无论如何，挣辛苦钱的人值得尊重，不论是个人还是公司。
1）毛利润率不算高
2014年起，顺丰快递业务毛利润率呈现上升态势。2016年前六个月的毛利润约60亿，毛利润率为23%。
百分之二十几的毛利润率不算高，支付销售、管理等费用后更所剩无几。
2014年、2015年，营业成本、销售费用、管理费用合计分别占营收的99%、96%。
2016年前六个月有所好转，但仍占营收的90%以上。
规模首屈一指、成本控制能力超强的顺丰尚且如此，足见快递行业赚钱不易。
2）钱去哪儿了
2016年上半年，顺丰各项成本、费用占营收的90%。
在支出明细中，比重较大的是外包（干线运输、输单收派仓管、中转装卸等）、薪酬、运输、办公及租赁、物资及材料、折旧及摊销等六项：
外包费用超过80亿，占快递业务营收的31%；
薪酬支出74.7亿，占营收的29%；
运输费用33.35亿，占营收的13%;
排在前面的六类支出合计占营收的87%。
2016年上半年，支出在1亿以上、10亿以下的有信息技术费（2.63亿）、理赔成本（1.74亿）、知识产权使用费（1.72亿）、关务成本（1.57亿）等四项。此外还有交通差旅（6541万）、市场营销（4080万）等五项1亿以下的支出。
变阵：剥离电商业务
正是因为快递业务赚钱“太累”，顺丰一直不甘心做“管道”，希望依托成熟的物流体系进军电商。
顺丰的电商业务主要由“顺丰电商”、“顺丰商业”两家公司来运营，按原计划都将注入上市公司：
,,2013年顺丰电商业务营收3.14亿，2015年艰难增至9.63亿，在营收中依然无足轻重。2015年快递业务营收469亿，占比高达97.6%。
仅仅是规模增长缓慢也罢了，顺丰电商业务还扭亏无望。2015年销售收入不过9.63亿，亏损竟然达到8.66亿。
顺丰控股旧股东向上市公司承诺2016年、2017年、2018年净利润分别不低于21.8亿、28亿和34.8亿。电商业务明显会拖累整个上市公司的业绩，动摇投资者的信心。
无奈之下，顺丰只得紧急变阵，把原计划装入上市公司的电商业务剥离了出来，将顺丰电商、顺丰商业100%股权分别作价1元，由5家股东单位间接持有。
2013年末、2014年末、2015年末，顺丰员工人数分别为9.5万、13.8万和12.2万。2015年较2014年净减少1.62万人，因为快递业务用人肯定会增长。假设2015年快递业务增加1.4万人，剥离两家公司大约减员3万人。
2017年2月23日，顺丰控股发布《业绩快报》称：2016财年营收574.83亿、同比增长21.51%；净利润41.8亿、同比增长279.65%；但扣除非经常性损益后净利润约为26.43亿。
百度敢往O2O砸200亿，归根结底是赚钱相对容易，顺丰可玩不起过于昂贵的游戏。若不是“非经常性损益”救驾，完成2016年的利润承诺都有些紧张。
核心能力：劳动力的组织与管理
观察快递行业的资本有机构成是相当有意思的事。
假如某钢厂的“不变成本”（主要是设备折旧）为1000万元，薪酬成本为100万元，则资本有机构成就是10:1。通俗地说，100元雇佣劳动力所使用的机器的折旧为1000元。
2015年，顺丰薪酬成本为210.35亿元，折旧及摊销成本为20.85亿，资本有机构成约为1:10。100元雇佣劳动力所使用的机器的折旧为10元。
2016年，美国UpS(UnitedparcelService)的薪酬成本约为320亿美元，折旧摊销成本为22.24亿美元，资本有机构成只有1:14。140美元雇佣劳动力所使用的机器的折旧为10美元。
添置机器设备可以提高劳动生产率，资本有机构成亦为之改善。但如果劳动力成本上升更快，资本有机构成会被逆转。
快递公司最昂贵的设备无疑是飞机。截至2016年末，UpS有657架，顺丰有37架飞机，为什么UpS的资本有机构成比顺丰低呢？因为UpS人均薪酬比顺丰高多了。
截至2015年末，顺丰总用工人数达16.9万，其中12.2万为顺丰员工（占71.99%），其余为劳务派遣人员。2015年顺丰薪酬总支出74.7亿元，人均12.4万，这在中国是相当高的水平。
再看UpS：43.4万员工（其中35.5万在美国）中有7.8万管理人员（38%兼职）、35.6万小时工（47%为兼职）。人均年收入7.4万美元，约为顺丰的4倍。若非UpS用了大量兼职小时工，人力成本会更高。
UpS成立于1907年，整整干了100年快递，经验、技术不可小视。
2016年，UpS空运次日达的资费达19.2美元/件（美国境内），财年营收、净利润分别为609亿美元和34亿美元，净利润率仅为5.6%。
650多架飞机、每件收将近20美元、利润率不到6%，这就是全世界快递行业的标杆。
资本有机构成低是中外快递公司的共同特征，由于行业本身的特征，提高空间有限。
说白了，就是快递公司每名劳动者占用的设备、设施相对较少，完成配送工作主要靠的还是人力。这种人力与砌墙、理发、烹饪、按摩相比技术含量低而且难差异化。#不要跟我说谷歌、高盛的主要成本也是人力#
尽管快递一直是生活中必不可少的行业，UpS、顺丰们运用了最先进的技术、斥巨资购置“高大上”的运输工具——飞机、与电商“形影相随”，但到21世纪还在靠简单体力劳动挣辛苦钱，不会是最风光的公司。#UpS市值不足千亿美元，与美国一线科技公司有很大差距#
UpS、联邦快递市值分别为900亿美元和500亿美元，动态市盈率分别为19倍、29倍。如果顺丰涨停持续到本周五，市值将超过3700亿，为2017年承诺利润的133倍！
本文来源：虎嗅网作者：Eastland
第一赢销网.上一篇:饮料霸主可口可乐业绩下滑，但依然一年高达2870亿！下一篇:创业需要多久才能成功？TAG:王卫信息转载自网络，更多相关信息请点击：整合营销方案http:///wlyx/zhyx/
相关文章
-
上海京东物流恢复了吗？京东物流怎么样？
京东物流怎么样?据统计，目前排在榜单第一位的就是京东快递，顾客满意指数达到了80.6分，这一成绩不仅力压口碑一直不错的顺丰，也与德邦拉开了一段距离。,据悉，京东物流分别建有七大物流中心，2010 年还推出了“211 限时达”，即当日上午 11点前下单当日送达，当日 23点 前提交订单次日 15点前送达，于是在用户心目中京东快递的最大特征就是快、准时。,因此，就目前的市场来看，还分不出顺丰和京东谁是
2024-03-13 18:23 -
寄快递京东快还是顺丰快递快？哪个便宜？
其次，从服务品质来看，两家快递公司都有自己的优势。,京东快递致力于提供更加专业、便捷的物流服务，包括电商仓储、配送和售后等环节。,然而，顺丰快递的服务质量和可靠性也得到了保障，用户可以放心选择。
2024-03-13 17:34 -
京东物流和顺丰物流的区别是什么？如何选择？
其次，从快递速度上来看，顺丰物流以其闻名全国的"顺丰速运"服务而著名。,此外，从客户服务上来看，顺丰物流注重用户体验，提供了24小时的在线客服，并且在投诉处理和售后服务方面有着良好的口碑。,希望本文对您选择合适的物流公司有所帮助。
2024-03-13 17:33 -
顺丰便利店产品是什么?
顺丰便利店的产品便是取件服务，把快件放到顺丰便利店，然后收件人依照自己的时刻安排到便利店取件，和银行很类似，把钱存到银行，需要用的时候自己去取。,5. 然后你把你带来的物品称一下有多重，假如体积大的话是按体积去算的。,顺丰便利店产品是什么?以上便是小编简略的介绍了， 看完小编的顺丰便利店产品是什么的这篇文章后，想必您也了解了顺丰便利店产品吧。
2024-03-14 16:15 -
拼多多鞋子顺丰可以寄吗？能发货吗？
在购买鞋子后，顺利将商品寄送到手中自然成为了消费者们关注的重要问题，尤其是是否可以通过顺丰快递进行发货。,这意味着拼多多鞋子完全有可能通过顺丰进行发货，为消费者带来更加快捷、可靠的配送体验。,消费者选择顺丰快递发货的鞋子，通常可以享受到准时送达、可实时跟踪物流信息、签收验货等优质服务。
2024-03-13 15:35 -
抖音顺丰包邮服务规范
3.2 服务保障除特殊情形外，若商家未履行承诺，平台将自商家货款及/或保证金账户扣除10元/单的违约金，并以同等金额无门槛优惠券的形式赔付给消费者。,第四章 附则4.1 【生效时间】本规范拟于2023年11月【】日修订执行。,4.2 平台有权对本规范进行不定期修订，并根据法律法规的规定执行公示程序。
2024-03-13 17:51 -
京东物流独立上市，却难摆“京东”标签_京东
成立14载，京东物流终于即将迎来上市，但其却始终难以摘下与京东商城的“捆绑”标签2007年，原本只想融200万美元给员工发工资的刘强东，却意外收到了今日资本徐新“硬塞”给他的1000万美元为了把这多余的800万美元花出去，刘强东将目光放在了自建物流上彼时，京东商城已经开始小幅盈利，但面对淘宝在品类方面具备的先天优势，刘强东只能另辟蹊径，选择从物流方面建立品牌壁垒，京东物流也由此诞生据京东物流创始人
2024-03-22 20:54 -
顺丰全面布局东南亚，与极兔正面交锋！
2025年的顺丰是全球智慧供应链的领导者，确保业务规模和公司价值亚洲第一、全球前三2021年年报发布之际，顺丰顺势公布了2025年的新目标，全球化布局将成为顺丰未来几年发展的重点一、顺丰加速布局东南亚要成为亚洲第一，东南亚市场是关键一站近日，顺丰再次加快了对东南亚市场的布局据媒体报道，顺丰面向东南亚市场推出了“战狼计划”，该计划意在通过对东南亚销售专职人员设立奖惩制度，达到完成业务目标的目的在具体
2024-03-22 19:19 -
顺丰“零元购”唯品会，电商下半场竞争策略或将迭代？
如，西南航空仅使用波音737单一机型，减少了训练、维修、存货等成本，并提高航班排程的效率。,在此场景下，以“快”和“靠谱”著称顺丰，完美满足了唯品会客户的需求。,唯品会之外，麦当劳、必胜客、瑞幸咖啡、喜茶、优衣库、耐克、阿迪达斯等大量垂直品牌，在同城即时配送领域，都选择了与顺丰这样的第三方物流企业合作。
2024-03-22 09:14 -
快递过年什么时候停运？各个地区快递停运时间一样吗？
快递这个行业可以说适合电商行业息息相关的，正式因为电商行业的发展，才让快递这个行业有了更多的业务。还有一个多月的时间就要过年了，经常在网上购物的人都知道，电商平台在过年的时候是不会放假的，但是，由于想要在网上卖东西，就必须要经过快递，而快递行业在春节的时候又会放假，所以，春节期间，在网上卖东西是会收到一定的影响的。那么，过年的时候，快递究竟什么时候停运呢？ 目前我们国内的快递公司是有很多的，
2024-03-22 08:48