papi酱的“金主”要上市了 九成多业绩靠阿里 阿里前员工：刘强东是张作霖 马云是建国大业
papi酱的"金主"要上市了九成多业绩靠阿里
来源:每经网(上海)
（原标题：papi酱的“金主”要上市了，净利润率4%，九成多业绩靠阿里）
9月18日，上海丽人丽妆化妆品股份有限公司（简称丽人丽妆）招股说明书在证监会网站披露，标志着丽人丽妆进入IpO冲刺阶段。
如果不是去年4月，丽人丽妆在一场备受瞩目的拍卖会上以2200万元“天价”拍下了“网红”papi酱的视频贴片广告，可能很少有人听说过这家公司。
▲图片来源：优酷视频
每经小编注意到，丽人丽妆目前运营着兰蔻、妮维雅、施华蔻等60多家化妆品名牌的天猫官方旗舰店，成了天猫平台上最大的化妆品销售商之一，每年销售额达几十亿元。
但是在这一串光鲜的数字背后，却是极低的利润率和高昂的销售费用，以及买断销售模式引发的争议。
与此同时，丽人丽妆创始人，清华毕业的黄韬的行事作风和经商特点也为圈内人士津津乐道。
净利润率4%
每经小编在丽人丽妆披露的招股书中了解到，公司成立于2010年5月27日。
2012年，阿里创投A轮投资丽人丽妆，之后将股份转让给了阿里网络，目前阿里网络持股比例为19.55%，居于创始人黄韬之后位列第二大股东。
每经小编注意到，销售主要依托天猫平台，本身也有阿里系注资的丽人丽妆虽然营业额相当可观，但是财报反映出的净利润率却低得惊人。
根据招股书中合并利润表显示，丽人丽妆在2014、2015和2016年度实现的销售额分别为7.16亿元、12.17亿元和20.16亿元，但净利润分别只有568万元、3271万元和8070万元。
经计算得出，丽人丽妆在这三年的净利润率分别只有0.8%、2.7%以及4.0%。
不过丽人丽妆在今年上半年实现净利润7482万元，占去年全年的92.7%，业绩呈现明显增长趋势。
招股书还显示，2014年度、2015年度、2016年度，公司综合毛利率分别为38.19%、35.81%、35.32%。公司综合毛利率与化妆品电商网络零售业务毛利率基本一致，且保持稳定。
此外，丽人丽妆的销售费用占比十分惊人。
招股书显示，2014、2015、2016年度以及2017年1-6月，公司销售费用占同期营业收入的比重分别为32.52%、28.35%、27.05%和24.88%。
每经小编注意到，除了职工薪酬以外，销售费用主要来自平台运营费、广告费和仓储物流费。
销售费用的居高不下，和丽人丽妆的销售模式密不可分。
九成营收依赖天猫??
招股书透露，丽人丽妆电商零售业务主要以买断销售模式为主。
该模式是指丽人丽妆公司向各品牌方采购化妆品，并在天猫旗舰店进行自营销售，承担采购、仓储、物流、客服等一系列服务成本和费用。
公司利润来源是销售价格与采购成本及期间费用的差额。
▲图片来源：每日经济新闻视频
也就是说，丽人丽妆在天猫开设的旗舰店其实是个品牌代购店，只不过获得了品牌方的授权，但和各品牌直营柜台还是有本质区别。
这就不难解释一些消费者在天猫平台购买化妆品时产生的迷惑了。
根据上海证券报，2015年“双十一”期间已有很多兰蔻买家发现，整个备货、包装、发货等物流进程均由“丽人丽妆”来完成，而这个重大发现甚至让某些挑剔的买家们开始怀疑旗舰店产品的真假，因为当时很少有人知道丽人丽妆与兰蔻的真正关系。
而丽人丽妆引进的希思黎天猫旗舰店，货品甚至还没有一些希思黎代购平台全面。
一位丽人丽妆的下游平台内部人士表示：
“也许曾经有用户在蜜丝佛陀、施华蔻等天猫旗舰店上购物时，收到货却发现是丽人丽妆的盒子。
这是因为丽人丽妆是很多国际一线大牌化妆品在中国的线上销售的总代理商，年销售额在几十亿量级。”
招股书中表示，由于买断销售模式要求丽人丽妆承担店铺运营、营销推广和人力成本，因此会造成较大的资金压力。销售费用“吞噬”利润的现象，也就不足为奇了。
招股书还揭示了另一个重大风险，即丽人丽妆运营平台单一，极度依赖阿里。这段风险提示写道：
公司第二大股东阿里网络和天猫、淘宝同属于阿里巴巴集团控制企业。未来若天猫及淘宝在电商平台领域的影响力有所下降，或天猫及淘宝的平台管理政策发生不利变化，或公司与天猫及淘宝的合作关系发生改变，则将可能对公司的经营业绩产生一定的不利影响。
根据招股书，“化妆品电商零售业务”是公司在天猫平台开设品牌官方旗舰店，以网络零售的形式把化妆品销售给终端消费者的业务。
▲图片来源：每日经济新闻视频
化妆品电商零售业务是丽人丽妆的核心业务。
2014、2015、2016年度和2017年1-6月，公司化妆品电商零售业务收入分别为6.55亿元、11.3亿元、19.3亿元和11.5亿元，占公司总营业收入的比例分别为91.54%、92.89%、95.52%和94.69%。
也就是说，丽人丽妆超过九成的销售业绩必须依靠阿里旗下的天猫平台实现。
清华创始人的“生意经”
毕业于清华自动化系的黄韬，是丽人丽妆的创始人。
可能很少有人知道，他们在天猫买的化妆品很多来自这个男人开的店，但黄韬在商业界人士眼中一直有着一种略带神秘的传奇色彩。
▲黄韬在复旦管理学院演讲（图片来源：复旦大学官网）
据公开资料，黄韬是清华大学自动化系90级本科、95级硕士，毕业后留校当计算机老师，任教3年，还是北京市公安局刑侦特聘专家。
过度依赖阿里平台是丽人丽妆最为显眼的致命弱点，但黄韬却有与众不同的看法。
“电商的盘子80%都在阿里这边，我干嘛还去别的地方捯饬呢？”
▲图片来源：复旦管理学院
就连丽人丽妆以历史性的2200万元天价拍下papi酱视频贴片广告的过程，都是如此充满戏剧性和意外。
众所周知，罗振宇是papi酱的投资人，而罗振宇曾在公开场合称黄韬为师父，两人关系颇好。罗振宇所在公司罗辑思维的投资方是优酷土豆，阿里巴巴则是优酷土豆的大股东，而丽人丽妆的第二大股东也隶属阿里系。
所以拍卖会当天，罗振宇甚至以为黄韬是以朋友身份前来捧场的。
当拍卖开始时，所有人都被丽人丽妆加价竞拍的气势震住了。起拍价为21.7万元，整个拍卖过程几分钟就结束了，丽人丽妆最终拍出了2200万元的天价。
在成为全场和线上观众瞩目的焦点后，黄韬的言辞却显得轻松自若。他表示：
“（拍出这个价格）其实就是相信papi酱人格的力量，罗胖人格的力量，2200万的价格也不算高，至少一次双十一宣传也得花费相当的支出。”
丽人丽妆首席运营官黄梅则对媒体爆料：
“本来我们想的价格是2170万，正好是papi酱生日，（黄韬）报价时口误说成了整数。”
（免责声明：本文不构成投资建议，据此操作风险自担）
本文来源：每日经济新闻
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阿里前员工：刘强东是张作霖马云是建国大业
来源:网易财经综合
前段时间马云的助理陈伟又出了书。这是个很会玩的人，很早认识马云，后来跟过张纪中。他跟张纪中的年代正好是刘亦菲红起来的时候，他和刘亦菲母女关系不错。张纪中一部片子里的袁崇焕，是陈伟演的。
据九个头条报道，斗胆来说说前老板。
前段时间马云的助理陈伟又出了书。这是个很会玩的人，很早认识马云，后来跟过张纪中。他跟张纪中的年代正好是刘亦菲红起来的时候，他和刘亦菲母女关系不错。张纪中一部片子里的袁崇焕，是陈伟演的。
陈伟总爱讲马总的轶事。当然也经过粉饰，他自己就是个很好玩的人，所以讲出来的马总轶事就更好玩。论起来，是很适合做朋友的人，至少是一起喝酒不会闷的那类。
马总和演艺界的关联也多和陈伟有关，比如黄晓明。黄晓明这两年很有进步，从一个真的很二的靠脸吃饭的小男生变成一个有资产、知轻重缓急、有城府的男人，华谊和马云功不可没。当然，大家都没少挣钱。
马云很正。正和直不是一回事，很难言传。非要说，直是不作恶，正是不做无益的恶。
王石总号称自己不行贿。我信。他是官宦人家的女婿，不需要行贿。你听过马云说自己从来不行贿么？他会跟你打太极拳绕过去。你想想他做中国黄页的那些年，见面带个伴手礼，算行贿么？王石不用，有事搞不定了可以晚上饭桌上讲。过年送礼？那是孝敬长辈。
但是马云有野心。创业者都有野心，包括自媒体，做自媒体的人哪个不想“做点事”？这是男人原始的欲望和冲动。但马云的野心超过绝大部分创业者。我见过不少成功创业的人，衣食无忧生活自由，99%都主动退休了。公司IpO了，还有几个人想着要做百年老店？尤其在这个浮躁的市场上。
马云了不起的地方就在这里。说得肉麻点，这种东西区分出了伟大。真正伟大的创业者，是不那么在意钱的。不是他们成功以后不在意钱，而是他们在成功之前就不那么在意。钱是他做成一件事后的副产品。没有钱，他还是会那么干。这叫野心。伟大的事都是这样起来的。这算是理想主义，我觉得也是一种情怀，感性的东西。
扯远了说一句，感性和理性的这种撕扯和纠缠，其实人人都有。想想在家憋了六年苦日子的李安你就知道了。
我大概是大半年前听说马云要退休的。原话是“他也要收拾收拾准备退了”。我当时就笑了，说“您不用这么忽悠我，我跟马总是不熟，但不至于相信他要退休。”对方也笑了，说“我说他退，不是退休。”这个话题就停了。
马云若是个到了50岁就要退休回家陪老婆孩子的人，那他根本就走不到现在。07年，最晚09年就能功成身退了。这是他胜过绝大多数创业者的地方，是他“不在意钱”的地方。同样是浙商，或同样是互联网行业，你看过谁用这么大的手笔去做一件公共领域的事，去建一个物流体系？
马云很早就和核心层分享过，什么是最好的盈利模式？阿里很多员工应该都听过这个段子。是银行的盈利模式吗？还是做平台？或现在流行的做生态系统？都不是。
马云说，国家是最好的盈利模式。导出的结论之一，是做水电煤，提供公共服务。所以支付宝是马云真正的心头肉，不跟资本市场分享的。资本市场是用来调度赚钱的，支付宝是用来实现野心的。
菜鸟也是“水电煤”，是国家盈利模式中的一种。一旦落地，就是百分百的安全。民营企业家做梦都想让自己的企业做到“足够安全”。马云是深谙此道的。他最早就是跑中央部委的，后来学会跟媒体打交道，有哪个企业家会在刚起步的时候找央视给自己拍纪录片？有几个中国商人能出现在《福布斯》的封面上？这不是做点公关能达到的。是思路问题。
你为国家在做事，你也许没太多利润，但你足够安全，于是你有机会去获得更多利润。所以春运早晚成为马云的生意。12306刚一上线就传出马云去铁道部谈判，后来就没了消息，是他没搞定么？今年铁道部撤了，接着就有消息支付宝接进去了。有心的人自己琢磨一下时间点，想一想如果你是支付宝的BD，看到春运这个大生意，你会怎么做，会遇到什么情况。现在支付宝拿到的结果，大概是这个故事能看到的最好的结果了。
淘宝的瓶颈也很明显，不是市场容量的瓶颈，也谈不上多少竞争的瓶颈，但淘宝和前几年相比，已失去对整个市场的“话事权”，不再是唯一决定性的把控者了，也没真正建立起规则来。
事实上，竞争对手们都在试图打破淘宝建立的规则。这就是危机。淘宝的危别人的机。虽然都还没到真正构成威胁的地步，但马云绝不是一个会小瞧刘强东的人。
换句话说，淘宝在电商领域，已经不再像几年前那样，有国家一般的盈利模式了。诸雄并起，硝烟四起，压都压不住。怎么办？直接的反应是，就在这个战场上弄死对手。但马云是打太极的人，太极拳的要义是“不丢不顶”。电子商务是物流、信息流加资金流。物流是必须控制的环节，问题是，物流该怎么做？
野心在这里又一次起作用了。强哥想的就是自建物流，不知是不是学习了亚马逊。可那是美国人的套路。马云做物流的套路，是直接做出一个国家的盈利模式来，结合地产，一杆子插到最底下去。而且是纠集了大家一起来做。强哥的眼界还在电子商务上，以京东为核心考虑问题，马云超越到上一个层次，一旦落地，强哥完败。
其实这还是个野心的问题。强哥的野心是什么？看他给员工的信，他的野心是赢，是电子商务上的赢，是战胜淘宝。马云的野心呢？是做成一件事，你们的都是我的。打个比方吧，强哥是张作霖的范儿，东北是我的，老子最牛逼，能干过你任何一路军。马云是建国大业的范儿，有你没你都无所谓，统战过来了，你们的都是我的。
其实，就光挣点钱，也挺好。每个人选择的路不通，于是结果迥异。想和所有看这篇文章的人分享的是，你的野心和视野，决定你能达到的高度。而对于我们每个人而言，最难的事，大概就是认识自己，有没有野心，以及，有什么局限。
来源：九个头条作者：路飞
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