TCL、京东方接连出手 面板行业迎来并购整合潮
10月19日，京东方与中国电子及旗下子公司共同签署了《产权交易合同》，将以55.9亿元收购南京中电熊猫G8.5代线80.831%的股权；此前，京东方以不低于评估价收购成都G8.6公司部分股权已获其股东大会通过。
不到两个月前，TCL科技(000100.SZ)公告TCL华星以7.39亿美元收购苏州三星G8.5代线60%的股权及3.41亿美元收购三星模组厂100%股权，并获三星对华星的7.39亿美元增资。随着TCL科技和京东方完成并购交易，LCD行业整合带动全球LCD产能进一步向中国集中，全球两强的行业地位得到巩固。
自2018年开始，面板价格一路下行，业内企业逐步陷入亏损。外部环境的不容乐观，令整个行业，在秋风渐起中，略显萧瑟。韩企陆续宣布将退出LCD市场，中国面板厂商优势，在相互竞争中，反而得以凸显，这成为一道道亮光，推动着全球面板并购重组，优胜劣汰。
业内双雄领衔大尺寸面板市场
第三方调研机构群智咨询预计，TCL华星和京东方通过内生及外延式并购带动产能扩张，市场份额领先优势得到进一步提升。到2022年，面板双雄的LCD产能在全球市场占有率将达到45%，较2019的29%提升了16个百分点。全球大尺寸面板市场竞争格局进一步确定，面板双雄份额遥遥领先，龙头地位得到巩固。
面板双雄在全球LCD市场的赶超之路，也是中国面板产业的逆袭之旅。在2010年之前，中国自有的面板产线少之又少，在国际竞争中处于非常弱势的地位，终端彩电品牌厂家长期深受“缺屏之痛”。2011年，随着京东方北京8.5代线和TCL华星t18.5代线分别投产，中国面板产业由此长奋起直追，加速液晶面板国产化进程。
在全球竞争格局中，2017年中国大陆取代韩国成为显示面板市场规模第一。到2019年，中国大陆大尺寸面板市占率达到了41.1%，对日韩台的领先优势进一步扩大。与此同时，京东方和TCL华星的双雄地位逐渐确立。随着TCL华星完成对苏州三星8.5代线的并购，以及京东方对中电熊猫面板线的并购，行业份额再次向这两家头部企业集中。
行业复苏叠加产能扩张拉升业绩
面板是周期性行业，价格受供需影响呈现性周期波动。2017年下半年，随着供需关系改变以及上游原材料成本降低，大尺寸LCD面板价格开始下跌，到2019年年底价格跌到了周期底部。
由于大尺寸面板价格不断下探，2019年年末，日韩多个厂商接连宣布将退出LCD市场，全球面板产业格局迎来巨变，同时也结束了原本供大于求的局面。随着供需关系改善，大尺寸面板价格今年以来持续上涨。
(10月面板价格预测图片来源：群智咨询)
群智咨询数据显示，6月至9月期间，主流尺寸价格平均每月上涨了3至10美元。32吋、50吋、55吋、65吋和75吋的面板价格分别从6月份的32美金、84美金、107美金、167美金和278美金上涨到9月份的52美金、127美金、149美金、200美金和305美金，环比涨幅非常明显。
(数据来源：群智咨询)
此轮涨价行情能够延续到何时？业界普遍认为，由于今年第四季度集结了国内“双十一”、海外“黑色星期五”和圣诞节等传统旺季备货，全球LCDTV面板供应紧缺还将继续延续。此外，展望2021年，光大证券研究认为，经济复苏、大型体育赛事延迟、韩厂产能继续退出带来多重利好，2021年全年的面板供给都将是偏紧的状态，面板价格有望在2021年仍然保持上涨。
未来5年内，LCD仍然是TV面板的主流应用技术，随着行业复苏、价格上涨，叠加规模扩张，TCL华星等少数龙头企业将在本轮上行大周期显著受益。与2019年年末的低谷期相比，今年面板企业的业绩已有明显的回弹。以TCL华星为例，今年一季度，TCL华星净利润环比减亏1.59亿元，率行业之先迎来改善节奏；二季度则迅速恢复盈利，环比一季度改善2.15亿元。
加大中小尺寸布局，LTPS和OLED手机面板分获全球前三、前四
在面板双雄竞争格局之下，TCL科技仍然在持续优化产品结构，构建长期竞争力。
TCL科技正在加速提升中小尺寸的竞争力。在产业布局中，TCL华星位于武汉的t3和t4生产线聚焦中小尺寸产品。其中t3为LTPS生产线，t4为柔性显示生产线。目前t3满产满销，t4在2019年第四季度实现量产，目前正在推进二期、三期扩产工程建设。
TCL华星的LTPS产线的良率和品质已达国际一流水平。手机面板方面，Incell/COF/盲孔产品等高阶产品占比持续提升，并积极开发屏下/屏内指纹技术，提高产品竞争力，今年上半年LTPS手机面板出货量排名全球前三。
此外，今年以来笔电、平板等市场需求走旺，t3项目也及时调整了产品策略，增加中尺寸产品出货占比。TCL华星光电高级副总裁赵军此前表示，LTPS产线今年下半年中尺寸产品占比将从上半年的7%提高到17%，笔电出货量全年有望冲刺全球前二，产品结构取得极大的改善。中尺寸业务的发展，将有效抵御今年小尺寸手机市场的冲击，平滑波动性，实现全年稳定经营。
作为目前中小尺寸的高阶技术，柔性OLED具有可折叠、可弯曲的优点。为了加快在行业竞争力提升，TCL华星AMOLED重点布局了屏下摄像、折叠、LTPO等差异化技术。TCL华星t4量产的AMOLED屏幕已经应用于小米10和摩托罗拉手机之上，上半年出货量已跃居全球第四，市场预计其柔性OLED市场份额有望进一步提升。
随着中小尺寸的贡献度提升，TCL华星面板产业结构更趋合理。和大尺寸相比，中小尺寸面板价格相对稳定，也因此将增强了公司平滑周期波动的能力。此外，无论是大尺寸还是中小尺寸，TCL华星持续推进产品结构优化。随着高毛利产品销量增加，TCL华星盈利能力又将进一步增强。
相关文章
-
松下退出液晶面板业务 日系面板大溃败
近日，有媒体报道，日本松下集团将于2021年左右彻底退出LCD液晶面板制造业，这是继2016年宣布停产液晶电视之后松下的又一次“大撤离”，而撤离的原因是“基于竞争激烈加上大环境变化”。,“曾打算投入新产品开发，但最终认为继续实行有很大困难”，该报道援引松下的说法称。,面对中国面板厂商的强大攻势，韩企三星电子和LGDisplay都在积极调整、重组LCD业务。
2024-03-22 09:14 -
透视中国液晶面板繁荣表象上游材料设备受制于人
上游产值仅占25%工信部电子信息司司长乔跃山上周在合肥举办的“首届世界显示产业大会”上表示，在显示面板不断取得进步的同时，中国上游材料及装备等配套产业实力也逐步增强，玻璃基板、液晶、偏光片等关键材料逐步实现量产并开始规模化应用，产业链协同发展趋势更为明显。,2019年8月，国家颁布《促进制造业产品和服务质量提升的实施意见》指出，推动信息技术产业迈向中高端，支持印刷及柔性显示创新中心建设，加强关键共
2024-03-22 09:14 -
产能过剩引弊端 LCD面板价格再次面临“雪崩
如一个轮回一般，2019年年末的液晶电视市场，也伴随着相当大的震动，中国液晶面板产能迅速扩张，目前全球液晶基板材料价格持续下跌，电视产业出现行业性亏损。,液晶面板的产能持续扩大，而大尺寸面板产品市场需求却相对固定。,其中，日本液晶面板产业相对更惨，韩国为避开中国液晶面板的冲击，普遍押宝OLED面板或者MicroLED显示技术，而日本虽然也有技术优势，但是整个产业面临下家难寻，上游资金链又有问题的困
2024-03-22 09:14 -
日韩LCD产线全陷落 液晶产生过剩 整机将降价
与此同时，新产能的释放也在进一步拉低面板价格，激烈的竞争让不少日韩面板企业陷入亏损，各企业纷纷减产转型，甚至彻底退出。,面对中国面板厂商的强大攻势，三星和LGDisplay调整LCD业务。,夏普转投鸿海之后，仅剩JDI一家中型面板生产企业还在苦苦支撑，由于资金原因前途未卜。
2024-03-22 09:13 -
京东方停止LCD产能投资 转战OLED和Mini LED
目前LCD面板还是京东方最主要的收入来源，停止投资也不意味着马上放弃LCD，而是说未来不再大幅投资LCD产能，因为京东方会将投资重点转向更高端的OLED、MiniLED及MicroLED等面板领域。,其中，成都厂的AMOLED面板已经用于至少10款智能手机，覆盖华为、OPPO、vivo等品牌。,京东方预计，今年的柔性AMOLED面板产能将达到2000万片，全球份额占比18%。
2024-03-22 09:09 -
三星LG“低头” 中韩高端面板对决
不过，随着液晶面板均价下调，溢价能力并不被业界看好，因此，中韩面板厂商未来的竞争领域将主要集中于高端面板，比如OLED、QLED、microLED和QD-OLED等，双方在这一领域也都不吝啬投资力度。,根据群智咨询数据，2019年上半年中国大陆面板厂液晶电视面板出货数量占全球总量的45.8%，规模优势凸显，其中京东方位列第一，继一季度之后再次超过了LGDisplay，华星光电排在第四。,TCL集团
2024-03-22 09:07 -
液晶面板明年恐涨价20% 电视市场要变天了？
液晶电视依然是当前市场的绝对主流，但其价格走势似乎要变得不容乐观起来。,业内将液晶面板价格异动的原因归结为供需调整，随着LG、三星等老牌巨头纷纷关闭大尺寸LCD面板产线，这些突然缺失的产能还无法由后起之秀快速补足，进而造成缺口。,根据IHSMarkit的统计，如今在电视LCD面板出货上，京东方(BOE)排名第一，预计明年，华星光电将升至份额第二，群创第三，HKC惠科第四，LG从去年的第二跌至第五位
2024-03-22 09:01 -
4K还在消化中 8K面板已开始普及进行时
中国台湾面板业内人士表示，目前8K面板的生产成本依然很高，这也限制了它在消费级市场的渗透率。,消息人士称目前行业的主要面板厂商三星显示、友达光电、夏普和京东方都已经推出了8K面板，而在2020年还有一家中国企业--华星光电(ChinaStarOptoelectronicsTechnology)也将会加入这一行列。,目前8K面板主要还是大屏幕应用场景中，共有65/75/82/85/98/100英寸级
2024-03-22 08:59 -
面板巨头布局电竞 面板业或将迎来新竞争风口
近日，京东方在互动平台上继续表示对电竞市场的看好，并将持续优化产品结构，未来将持续投入资源，大力推动高刷新率、大屏和高分辨率等产品的开发，积极拓展电竞市场。,宏观政策利好，市场对电竞行业认可度提高等多种因素刺激下，电竞产业呈现规模化发展。,高刷新率改善画面延迟、高响应速率摆脱画面拖影、广阔曲面屏优化游戏体验，过渡期之下这些升级电竞显示屏的需求将是面板企业发力和收割新增长的机遇所在。
2024-03-22 08:54 -
2019全球液晶电视面板京东方出货面积首次超LGD夺魁
中国大陆厂商方面，报告显示，京东方的全球首条G10.5代线持续爬坡，并达到满产，2019年液晶电视面板产能同比增幅超过20%。,2019年的总出货量达到5330万片，同比小幅下降1.8%，但产能结构的调整带动尺寸结构优化，65英寸和75英寸出货量跃居全球第一，出货面积达到2912万平米，同比大幅增长24.6%，排名超过LGD。,韩国厂商方面，一方面加快退出液晶电视面板产能，另一方面，加速布局大尺寸
2024-03-22 08:49