“股神”巴菲特业绩翻身记：一只苹果的“神助攻”
来源：21世纪经济报道
原标题：“股神”巴菲特业绩翻身记：一只苹果的“神助攻”
事实上，苹果公司股价飙涨，也令伯克希尔哈撒韦的科技股持仓市值一举反超金融股，成为巴菲特与伯克希尔哈撒韦最倚重的资产类别。
或许没人会想到，“股神”巴菲特靠着一只股票，悄然完成了“业绩救赎”。
随着苹果股价迭创新高且市值站上1.89万亿美元，巴菲特持有的苹果股票价值超过1000亿美元，这意味着过去7个月巴菲特在“苹果”身上净赚逾300亿美元，一扫市场对他提前清空航空股错失股价反弹机会的诟病。
“如今，华尔街投资机构不再调侃巴菲特老眼昏花，反而赞叹他投资眼光精准——成功捕捉到苹果这只大牛股。”一位长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理告诉记者。
值得注意的是，巴菲特成功依靠苹果实现业绩翻身之际，又做起了另一笔备受市场争议的大交易。
美国证券交易委员会(SEC)最新公布的数据显示，7月20日-31日期间，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司累计斥资17亿美元增持美国银行股票，合计买入约6000万股，令伯克希尔哈撒韦一下子成为美国银行大股东，同时，也令美国银行成为巴菲特第二大重仓股，仅次于苹果。
“金融市场对巴菲特此举颇为不解。”对冲基金PGIM策略分析师NathanSheets向21世纪经济报道记者直言。
记者多方了解到，目前众多华尔街金融机构认为巴菲特之所以大幅增持美国银行股票，主要原因是摊薄其持股成本——由于今年以来美国银行股价下跌约30%，令伯克希尔哈撒韦的美国银行持股市值跌去逾100亿美元，因此巴菲特趁着苹果股价上涨令其持股市值收复失地之际，有底气抄底美国银行股票以摊薄持仓成本。
近期，巴菲特还做了另一笔出人意料的大手笔投资。7月初伯克希尔哈撒韦达成一项约100亿美元的投资交易，收购DominionEnergy旗下大部分天然气资产。但市场普遍担心疫情反复导致美国经济复苏乏力，加之中美关系紧绷令美国原油天然气出口量骤降，都会大幅压缩原油天然气等传统能源市场需求与价格表现。
“现在我们只能认为巴菲特或许看到了市场不曾关注到的一些基本面乐观因素，有如此大的魄力斥巨资押注天然气产业好转与美国银行业绩回升。”NathanSheets表示，目前有投资机构认为巴菲特在天然气领域做了一笔好买卖——随着美元持续贬值，以美元计价的天然气价格势必上涨，令巴菲特所收购的天然气资产“增值”不少。
苹果“拯救”巴菲特?
“毫无疑问，苹果挽救了巴菲特的声誉。”SullimarCapitalGroup投资分析师BillBrewster感慨说。
由于巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦曾斥资逾350亿美元重仓苹果公司(持有苹果5.6%股份，占伯克希尔哈撒韦美股投资组合市值的约20%)，近期苹果股价持续飙涨令巴菲特轻轻松松在过去7个月“坐享”逾300亿美元收益。如今的伯克希尔哈撒韦持有的苹果公司股票市值超过1000亿美元。
多家华尔街投资机构通过跟踪分析伯克希尔哈撒韦近期持仓变化发现，5月初巴菲特提前清空航空股后，转而增持了苹果公司股票与看涨期权，因此巴菲特并未错失5月以来美股大幅反弹收益，反而因为调仓增持苹果公司获得更高回报。毕竟，近期美国疫情扩散令航空股在过去两个月波动剧烈，吞噬了此前部分涨幅。
在BillBrewster看来，这从侧面印证了巴菲特在整个疫情期间依然延续看重上市公司基本面与业绩上涨潜力的价值投资策略——相比航空股因疫情导致业绩下滑，此前股价反弹更多受益于散户抄底追捧，苹果公司业绩则实实在在地持续提升。
然而，重仓苹果公司坐享逾300亿美元收益，也是巴菲特今年以来一系列股票操作的唯一“亮点”。
韦德布什证券公司(WedbushSecuritie)策略分析师丹-艾维斯(DanIves)表示，在伯克希尔哈撒韦的前五大重仓股里，今年以来只有苹果公司股价涨幅超过10%。相比而言，其他重仓股令巴菲特损失不小——除了美国银行股价下跌约30%令伯克希尔哈撒韦损失逾百亿美元，可口可乐持仓损失约40亿美元，美国运通持仓也造成约50亿美元损失，所幸的是，靠着苹果公司的逾300亿美元收益，这些股票的市值损失缺口均被“填补”。
眼看苹果股价上涨的利润贡献度如此巨大，此前巴菲特坦言，苹果公司不是一只股票，而是继保险与铁路业务后，伯克希尔哈撒韦的第三大业务。而且苹果可能是他所知道的“全球最好生意”。
事实上，苹果公司股价飙涨，也令伯克希尔哈撒韦的科技股持仓市值一举反超金融股，成为巴菲特与伯克希尔哈撒韦最倚重的资产类别。截至二季度末，伯克希尔哈撒韦的科技股持仓占总市值的比重达到38.24%，超过金融股占比35.22%。
“这或许是巴菲特不曾想到的结果。”上述长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理向记者直言。在巴菲特的投资准则中，影响上市公司投资价值的一大关键因素，就是它能否建立牢固的业务竞争壁垒，确保其业务模式可持续成长并创造巨额利润。在他看来，技术革新的快速发展，令科技类公司的业务竞争壁垒很难建立，加之此前他在甲骨文与IBM投资亏损，因此他除了重仓苹果公司股票，仅仅买入53.3万股亚马逊股票，只占后者流通股的约0.74%。
“巴菲特多次对外表示，苹果是一家消费品公司，而不是科技公司——只要消费者购买苹果手机，就会继续购买一系列产品和服务。”他指出。此次巴菲特显然是歪打正着——正是这只被巴菲特视为“消费公司”的科技股在过去3个月受到投资者强烈追捧，才让他终于实现业绩翻身与自我救赎。
截至目前，得益于苹果公司股价飙涨，伯克希尔哈撒韦持有的美股投资组合市值今年以来增加约6亿美元，总算摆脱美国银行、可口可乐、美国运通等股价下跌所造成的美股投资组合市值亏损。
大举抄底银行股引发争议
正当巴菲特依靠苹果股价飙涨实现业绩翻身之际，他又做出了一个大胆的投资决定——大举抄底美国银行。
美国证券交易委员会(SEC)数据显示，7月20日-31日期间，伯克希尔哈撒韦持续增持美国银行股票，累计斥资约17亿美元，令美国银行的持股比例从一季度末的10%上涨至约11.8%，成为后者的第一大股东。
多数华尔街投资机构对此直呼“看不懂”。毕竟，疫情持续扩散导致越来越多美国企业陷入破产重组泥潭，触发美国银行业坏账率趋于上涨并吞噬大量利润，导致众多投资机构纷纷对银行股“用脚投票”，何况疫情冲击很可能令美联储继续施压美国银行业不得回购股票或利润分红，令银行股投资吸引力进一步削弱。
值得注意的是，巴菲特自己也注意到这个问题，今年以来减持了多只美国金融股。据伯克希尔哈撒韦最新披露的13F报告显示，其一季度减持高盛股票逾1100万股，减持幅度高达84%，目前仅持有190万股高盛股票，此外伯克希尔哈撒韦还减持了180万摩根大通股票。
SEC披露的数据显示，4-5月期间伯克希尔哈撒韦又分别减持纽约梅隆银行和美国合众银行股票。
前述长期研究巴菲特价值投资策略的华尔街对冲基金经理向记者分析说，巴菲特之所以突然大幅增持美国银行，可能是两方面因素考量，一是今年以来美国银行股价跌去约30%，导致巴菲特持股市值损失逾百亿美元，如今他大举抄底可以有效摊薄持股成本，二是巴菲特或许发现美国银行相比其他同行的某些竞争优势，比如美国银行二季度总营收与每股收益均超过市场预期，凸显其经营的稳健性，此外美国银行二季度末资本充足率达到11.6%，高于监管要求的9.5%，表明美国银行相比花旗银行、摩根大通、富国银行等，仍有更高的核心资本充足空间用于利润分红、回购股票或核销坏账等。
NathanSheets认为，巴菲特敢于大手笔增持美国银行股票，另一个原因是他长期看重的一项金融市场指标——总市值与国内生产总值(GDP)之比在二季度达到历史最高值156.3%，表明投资者在美联储加码QE力度的刺激下，持续看涨美股。只要这个金融市场指标持续高位运行，一旦美国银行业绩好转，其较低估值势必吸引大量资本追捧，令巴菲特坐收更高回报。
“但是，美国银行能否像苹果公司般实现股价飙涨，助力巴菲特业绩翻身更上一层楼，只有市场才能给出答案。”他直言。
(作者：陈植编辑：张星)
相关文章
-
孙宇晨这个冒牌圣诞老人，终于查无此人
孙宇晨先是矢口否认，很快又发布了长长的致歉信，声称“为过度营销、热衷炒作深感愧疚”，将闭门修整一段时间。,直到这场狂欢在官方干预下戛然而止，孙宇晨说得最多的两句话还是：“梦想是什么”和“二维码给我”。,等到2018年接受《锌财经》采访，顺便再聊起这篇报道时，孙宇晨早已凭借波场币成功套现数十亿元。
2024-03-22 09:02 -
巴菲特：比特币与贝壳无异 宁买土地也不买比特币
来源：火星财经文|梁雨山“美元能存储价值，但比特币却不能。,在巴菲特看来，“美元能够存储价值，但比特币却不能，因此它与贝壳没有什么不同。,据火星财经此前报道，波场创始人孙宇晨在内布拉斯加州奥马哈市的一个私人乡村俱乐部与巴菲特共进晚餐。
2024-03-22 08:42 -
巴菲特2020年致股东信10大看点：不断找这种新企业
”但是，最后有些公司却令人失望，有不少简直是彻底的灾难。,将这些画面放到公司收购上面，我不得不说，一般是收购者遇到不愉快的突发状况。,我从未出售过任何伯克希尔持股股票，也没有计划这样做。
2024-03-22 08:40 -
巴菲特：加密货币价值为零 我永远不会买
新浪科技讯北京时间2月25日凌晨消息，伯克希尔哈撒韦公司CEO兼董事长、被誉为“股神”的沃伦·巴菲特(WarrenBuffett)周一重申，他不看好加密货币。,在2018年伯克希尔哈撒韦召开年度股东大会之前，他曾表示比特币“很可能是老鼠药的平方”。,伯克希尔哈撒韦副董事长查理·芒格(CharlieMunger)则将比特币贬称为“粪便”，并表示“只有傻子”才会交易加密货币。
2024-03-22 08:39 -
巴菲特：苹果股票已经成为我们的“第三大业务”
巴菲特说：“对于我们所持有的苹果股份，我不把它简单地视为股票。,据2019年12月31日提交给政府的一份文件显示，截至去年年底，伯克希尔哈撒韦持有超过2.45亿股苹果股票，价值近720亿美元。,2018年5月，巴菲特在接受采访时曾表示，他真的十分看好苹果股票，以致于想100%拥有它。
2024-03-22 08:39 -
印度首富超越巴菲特 成全球第8大富豪
北京时间13日消息，据彭博亿万富翁指数，印度首富穆克什-安巴尼的身价上周四达到683亿美元，首次超越“股神”巴菲特(679亿美元)，成为全球第八大富豪，也是全球10大富豪中唯一的亚洲人。,这一股价上涨推动穆克什的身价飙升，他在上个月跻身全球10大富豪行列，当时排名第九。,巴菲特在财富榜上的排名本周进一步下降，是因为他向慈善机构捐赠了29亿美元。
2024-03-22 07:31 -
贝索斯有多富？首破2000亿美元，相当于7个马云
（原标题：亮瞎眼！他的身家一度超2000亿美元！约等于1.7个比尔盖茨、2.4个巴菲特，网友：不离婚会更多）每经编辑杜宇昨夜，贝索斯身家首破2000亿美金，打破福布斯纪录，盖茨和巴菲特公号，该富豪榜采用2020年3月18日的股价和汇率计算财富。盖茨和巴菲特加起来都没他有钱第二富豪的比尔·盖茨的财富目前为1152亿美元，与贝索斯的差距高达823美金，约合5700亿人民币。股神巴菲特的最新身家为803
2024-03-21 22:18 -
请问中国石油上市时间，中国石油的机会是不是来了
3月23日之后反弹大致上有一组5浪推动，然后是小型abc下跌，表明市场对疫情持谨慎乐观态度。,巴菲特回忆时指其实并未与管理层会过面，亦无参考其他分析师报告，中石油年报通俗易懂，是一项好投资，遂做之。,周四晚间，布伦特原油价格突然飚升40%，笔者相信，在全世界看淡病毒疫情后经济及金融市场之时，油价今年回到60美元是什么样光景?这并非不可能。
2024-03-21 21:10 -
巴菲特身家超越扎克伯格 财富达到1113亿美元
周四，全球首富埃隆马斯克的净资产暴跌258亿美元，创下彭博亿万富翁指数历史上第四大单日跌幅。,他现在比扎克伯格高出10亿美元，是自去年3月以来在彭博指数中的最高排名。,自1月1日以来，全球500位最富有的人总共损失了6350亿美元，原因是市场对美联储预期的紧缩措施做出反应，并且美国通胀率达到了40年来的最高水平。
2024-03-21 20:26